El balance agroalimentario se consolida bajo una comparativa interanual exigente en la recta final del año

La información correspondiente al comercio exterior agroalimentario acumulada hasta el mes de noviembre refleja un volumen de exportaciones que asciende a 70.280 millones de euros, frente a unas importaciones valoradas en 52.979 millones de euros. Este diferencial se traduce en un saldo comercial positivo de 17.302 millones de euros, lo que confirma el carácter estructuralmente superavitario del sector. No obstante, en comparación con el acumulado enero-noviembre del ejercicio anterior, dicho superávit registra una contracción del 5,83 % en términos de valor.

Este resultado supone un cambio de tendencia respecto a lo observado en los informes elaborados durante el verano. Hasta el mes de julio, el saldo acumulado superaba al del año 2024 y apuntaba a la posibilidad de alcanzar un nuevo máximo al cierre del ejercicio, una expectativa que, a la luz de los datos más recientes, se ve ahora atenuada. Esta evolución responde a la concurrencia de dos factores que ya se anticipaban en el informe del mes pasado y que los datos de noviembre confirman. Por un lado, se ha producido una disminución del volumen exportado de frutas, que en el periodo julio-noviembre se reduce aproximadamente un 2,5 % respecto al año anterior. Por otro lado, se observa un giro en la dinámica de las importaciones de cereales y semillas oleaginosas: tras descender de manera acusada durante la primera parte del año (-29 % en volumen en el acumulado enero-julio de 2025 frente a 2024), estas compras repuntan en los cuatro últimos meses, con un aumento del 9 % en agosto-noviembre de 2025 en comparación con el mismo periodo del año previo.

El análisis de las tasas interanuales pone de manifiesto que el valor de las importaciones crece un 7,49 %, superando el avance registrado por las exportaciones, que se sitúa en el 3,87 %. Sin embargo, la diferencia más relevante se aprecia al considerar la evolución de los volúmenes físicos intercambiados. Mientras el volumen exportado presenta un incremento sólido del 3,39 %, el volumen importado disminuye un 4,95 %. Esta combinación de tendencias tiene un reflejo directo en la balanza comercial medida en toneladas, cuyo déficit se reduce un 25,32 %, hasta alcanzar los -10.107 miles de toneladas. Conviene recordar, no obstante, que a mediados de año la reducción del déficit en volumen superaba el 50 %, por lo que el dato de noviembre, aun siendo positivo, evidencia una desaceleración significativa en el ritmo de corrección observado en julio, estrechamente vinculada al cambio de tendencia en las importaciones de cereales.

En cuanto a la evolución de los precios aparentes durante los once primeros meses de 2025, destaca el aumento del precio medio de importación, que se sitúa en 1,20 €/kg, frente a los 1,05 €/kg registrados en el mismo periodo de 2024, si bien este nivel supone una moderación respecto al acumulado de julio, cuando alcanzaba los 1,25 €/kg. Tal como se ha señalado en informes anteriores, este repunte no obedece principalmente a un encarecimiento generalizado de los precios, sino al efecto composición derivado de la recuperación de la cosecha nacional de cereales, que ha reducido de forma significativa las importaciones de cereales (-16,7 %) y de semillas oleaginosas (-12,7 %), ambos grupos caracterizados por un bajo valor unitario. En cualquier caso, si se excluyen estos productos del análisis, el precio medio de importación acumulado hasta noviembre de 2025 se eleva a 1,87 €/kg, claramente por encima del registrado en 2024 (1,78 €/kg). Por el contrario, el precio aparente de exportación muestra una notable estabilidad, con un ligero aumento desde los 2,05 €/kg en 2024 hasta los 2,06 €/kg en 2025.

Comercio exterior por productos

El desglose del comercio exterior por grupos de productos muestra que las frutas continúan siendo el principal motor del valor de las exportaciones, con un incremento del 9,7 % en comparación con el mismo periodo del año anterior. No obstante, y en línea con lo señalado al inicio del informe, la evolución de las ventas al exterior durante los meses estivales ha sido más moderada. Esta circunstancia se refleja en el acumulado de la segunda mitad del ejercicio, ya que entre julio y noviembre de 2025 el volumen exportado se redujo un 2,5 % respecto a 2024, si bien el aumento de los precios permitió que el valor total exportado creciera un 13 % en dicho periodo.

Junto a las frutas, otros capítulos relevantes por su peso en el valor exportado, como las carnes y las hortalizas, mantuvieron una evolución favorable, con incrementos del 2,8 % y del 0,4 %, respectivamente. En el caso de las hortalizas, sin embargo, se aprecia una pérdida de dinamismo en relación con meses anteriores, debido a una contracción del volumen exportado del 5,1 %, que fue compensada en gran medida por el comportamiento alcista de los precios.

Cabe destacar asimismo el notable crecimiento del valor exportado en productos de menor peso relativo, pero con un comportamiento especialmente dinámico, como el cacao, que registra un aumento del 53,6 %, y las semillas de oleaginosas, con un avance del 26 %. En sentido contrario, algunas partidas presentan retrocesos significativos, entre las que sobresalen las grasas de origen animal y vegetal (-13 %) y los cereales (-16,2 %).

El análisis conjunto de valor y volumen dentro del grupo de las grasas pone de manifiesto el impacto de la reducción del precio del aceite de oliva respecto al año anterior. A pesar de que el volumen exportado aumentó un 11,1 %, el valor total de las exportaciones descendió un 13%. En el caso de las semillas oleaginosas, el volumen exportado se situó un 62,5 % por encima del registrado en los once primeros meses del ejercicio previo, lo que impulsó un incremento del valor del 26 %, inferior en términos relativos, lo que apunta a una cierta moderación de los precios.

Por lo que respecta a las importaciones, el análisis por productos confirma que el aumento del valor agregado se concentra en un número reducido de bienes, muchos de ellos afectados por fuertes presiones alcistas en los precios internacionales.

Entre los productos que explican en mayor medida el crecimiento del valor importado se encuentran el cacao (+48,3 %), el café (+29,7 %), las carnes (+28,5 %) y los animales vivos (+35,6 %). Resulta igualmente destacable el incremento del gasto en importaciones de frutas, que avanza un 19,1 %. Al contrastar este dato con el crecimiento del volumen importado (+5,6 %), se desprende que una parte sustancial del aumento del valor responde al encarecimiento de los precios.

Pese al cambio de tendencia observado en las compras de cereales en los últimos meses, la evolución acumulada del año sigue mostrando una fuerte reducción tanto del valor importado (-15 %) como, de forma aún más acusada, del volumen (-16,7 %), lo que sugiere un ligero incremento de los precios unitarios. El caso del cacao constituye el ejemplo más ilustrativo de la inflación agroalimentaria, ya que el gasto en importaciones se mantiene un 48,3 % por encima del nivel interanual, mientras que el volumen apenas aumenta un 1,5 %, confirmando el intenso encarecimiento del producto en los mercados internacionales.

Una evolución similar se observa en las semillas oleaginosas, donde el valor importado disminuye un 12,8 %, acompañado de una caída equivalente del volumen (-12,7 %). Aunque la contracción sigue siendo significativa, resulta sensiblemente menor que la registrada en el acumulado hasta julio (-21,9 %). Este comportamiento apunta a un leve repunte del precio unitario, que en los datos disponibles hasta septiembre había mostrado una reducción, contribuyendo así a frenar la recuperación del ritmo de compras.

Por último, no todas las partidas presentan una dinámica homogénea. En el caso de los residuos de la industria agroalimentaria se identifica un patrón diferenciado, caracterizado por una disminución del valor importado (-3,7 %) simultánea a un aumento notable del volumen (+11,3 %). Este comportamiento sugiere un mayor aprovisionamiento de insumos a precios más competitivos, en contraste con la tendencia inflacionista que predomina en otros productos.

Principales orígenes y destinos

El análisis de los principales destinos de las exportaciones españolas pone de relieve una evolución heterogénea según los mercados, si bien los datos continúan evidenciando que, en un contexto geopolítico especialmente complejo, el mayor dinamismo se concentra en los socios comunitarios frente a los mercados extracomunitarios. Dentro de la Unión Europea, destaca el sólido crecimiento de los ingresos derivados de las exportaciones a Alemania, segundo mercado en importancia, con un aumento del 8 %, así como a Portugal, donde el valor exportado avanza un 9 %. Por su parte, Francia, principal destino de las ventas exteriores, presenta un crecimiento más moderado, del 3 %. A estos resultados se suman incrementos relevantes en otros mercados europeos, como Países Bajos (+3 %) y Bélgica (+7 %).

En contraste, los mercados extracomunitarios muestran una evolución menos favorable. Las exportaciones dirigidas a Estados Unidos registran una caída del 10 % en valor, al igual que las destinadas a Japón, mientras que las ventas a México disminuyen un 7 % y las dirigidas a Filipinas un 9 %. En el caso de Estados Unidos, resulta especialmente relevante que el descenso del valor exportado coincida con un ligero aumento del volumen del 1 %. Esta divergencia responde a una combinación de factores: por un lado, una probable presión a la baja sobre los precios unitarios como estrategia para amortiguar el impacto de los nuevos aranceles; y, por otro, al efecto negativo de la depreciación del dólar frente al euro, ya que esta caída en el tipo de cambio reduce el valor en euros de las ventas liquidadas en moneda estadounidense, mermando los márgenes de los exportadores españoles a pesar de haber logrado mantener o incrementar ligeramente el flujo de mercancía. En este sentido, el precio unitario de exportación a este mercado, que entre enero y mayo se situaba en 4,16 €/kg, habría descendido un 29 % en el periodo comprendido entre junio y noviembre, hasta alcanzar los 2,95 €/kg. Asimismo, se observa un cambio de tendencia en China, donde el crecimiento del 15 % en valor registrado hasta julio se ha revertido, situando el dato acumulado de enero a noviembre en un retroceso del 2 %. Frente a este comportamiento, destaca el caso de Corea del Sur, que incrementa el volumen importado un 43 %, lo que se traduce en un aumento del 17 % en el gasto en productos españoles.

Desde la perspectiva de los orígenes de las importaciones, dentro de la Unión Europea el incremento del coste de las compras se concentra principalmente en Países Bajos (+15 %), Alemania (+13 %) e Italia (+13 %). En el caso alemán, este aumento de valor se produce a pesar de una reducción de los volúmenes importados del 5 %.

Fuera del ámbito comunitario, las importaciones procedentes de Ucrania experimentan un desplome significativo, con caídas del 47 % en valor y del 65 % en volumen, explicadas en gran medida por la fuerte contracción de las compras de cereales, que pasan de 9,7 a 2,8 millones de toneladas, lo que supone una reducción del 71 %. Esta menor disponibilidad ha sido compensada mediante un aumento de las adquisiciones a otros proveedores, en particular Estados Unidos (+224 %), Canadá (+189 %) y Brasil (+62 %). Asimismo, resulta destacable el dinamismo de las importaciones procedentes de Letonia, cuyo volumen acumulado hasta noviembre pasa de 138 mil toneladas en 2024 a más de 444 mil toneladas en 2025, lo que representa un incremento del 223 %.

En el continente africano, sobresale el notable aumento del gasto en importaciones desde Costa de Marfil (+67 %), asociado fundamentalmente al encarecimiento del cacao, a pesar de que el volumen adquirido se reduce un 14 %. Marruecos, por su parte, consolida su papel como proveedor estratégico, con un crecimiento del 12 % en valor, impulsado principalmente por un mayor gasto en tomates y hortalizas frescas.

Finalmente, conviene señalar la evolución de China como país proveedor, con incrementos del 17 % en valor y del 13 % en volumen, vinculados principalmente a mayores compras de grasas de origen animal y vegetal. En América Latina, se registran también avances destacados en las importaciones procedentes de Ecuador (+25 %), Chile (+16 %) y Perú (+26 %).

Comercio exterior por comunidades autónomas

Hasta noviembre, Cataluña ocupa la primera posición entre las comunidades por valor de exportaciones, superando a Andalucía. Esta posición se explica por un avance sólido en Cataluña (+8 %) frente a la ligera contracción registrada en Andalucía (-0,8 %). La Comunitat Valenciana también presenta un desempeño relevante, con un crecimiento del 7,8 %.

Avances destacables se observan asimismo en el Principado de Asturias, Canarias y el País Vasco. En sentido contrario, algunas comunidades con un notable peso en el sector primario experimentan retrocesos en el valor de sus exportaciones, entre las que sobresalen Castilla y León (-4 %) y Extremadura (-4,9 %).

En materia de importaciones, Cataluña se mantiene como el principal punto de entrada de productos agroalimentarios por valor, con un incremento del 9 %. La combinación de la evolución de los valores y de los volúmenes importados pone de manifiesto, en conjunto, un aumento del precio unitario de las importaciones.